Mi az állandó veszteség a kriptográfiai adatokban?

A kriptopiac egyrészt kiszámíthatatlan, másrészt ingadozó, és sokféleképpen lehet pénzt veszíteni. Az alap elvesztése a kriptoiparban számos tényező eredménye lehet, mint például egy rossz befektetés, vagyonának rossz időben történő eladása vagy tartós veszteség.

De mi az állandó veszteség, és ez a kriptográfia egyik legkockázatosabb eleme?

Mi az az állandó veszteség?

A kriptopiac különösen szerves részét képezik a likviditási poolok. A likviditási poolok során a felhasználók egy tőzsdén vagy hasonló platformon egyesítik eszközeiket egy helyen, hogy a platform elérje a célt.

Például az Ethereum blokklánc kockáztatási készleteket használ a blokkellenőrzési folyamatában az úgynevezett staking segítségével. Mivel az egyénnek legalább 32 ETH-ra van szüksége ahhoz, hogy független validátor legyen a blokkláncon, sokan úgy döntenek, hogy ehelyett befektetési készletekben egyesítik az alapokat. A kockáztatott medencékben több ezer felhasználó tartózkodhat és rendkívül népszerűek a kriptográfiai felhasználók körében. Azonban nem jönnek kockázataik nélkül.

A befektetési folyamat során a felhasználónak gyakran le kell zárnia pénzeszközeinek egy részét a tét időtartamára. De mivel a kriptovaluták ára folyamatosan ingadozik, szinte biztos, hogy az érme ára a tétidőszak végén el fog térni az előző értékétől. Míg ezek az árkülönbségek általában minimálisak, a piacon belüli nagy változási hullámok az érme értékének jelentős csökkenéséhez vagy emelkedéséhez vezethetnek.

Ha az árfolyamváltozások volatilitáshoz vezetnek egy kereskedési párban, miközben valaki a pénzét kockáztatja, az állandó veszteséghez vezethet. A kereskedési pár közötti árkülönbség növekedésével együtt nő az állandó veszteségnek való kitettség is. Permanens veszteség esetén a letétbe helyezett kriptovaluta értéke meghaladja azt, amely a likviditási poolban töltött idő után rendelkezésére áll.

Az állandó veszteség gyakori az egy stabil érmével folytatott kereskedési pároknál is. Mivel a stabil érmék kevésbé vannak kitéve drasztikus értékváltozásoknak (mivel a hagyományos valutákhoz és tartalékokhoz vannak kötve), ez egyszerű hogy a pár másik kriptopénze piaci trend miatti áringadozást tapasztaljon, míg a stablecoin csak az marad, stabil. De ez a fajta alapvesztés előfordulhat függetlenül attól, hogy van-e stabil érme a párban.

Nézzünk egy példát az állandó veszteségre, hogy könnyebben megérthessük.

Gyors példa

Tegyük fel, hogy egy Mark nevű kripto-felhasználó úgy dönt, hogy 80 Algorand-ot (ALGO) és 2 Cosmos-t (ATOM) helyez el egy likviditási készletbe. Befizetéskor egy ATOM 40 ALGO-t ér. Tegyük fel, hogy összesen 800 ALGO és 20 ATOM van a poolban, és Mark 10%-os részesedéssel rendelkezik.

Aztán amíg Mark pénzei a poolban vannak, az ATOM ára felfelé száll, így egy ATOM most 80 ALGO-t ér. Ez azt jelenti, hogy a kereskedési páron belül jelentős árkülönbség van a két token között, így a két eszköz közötti arány is megváltozott. Emiatt az arbitrázs kereskedők most több ALGO-t adnak a poolhoz, miközben elvesznek némi ATOM-ot.

Ezen felül most 1600 ALGO és 10 ATOM van a medencében. Ezen a ponton Mark úgy dönt, hogy ki akarja venni a pénzét a tétkészletből, mivel az a benyomása, hogy pénzt veszít a poolban lévő ATOM alacsonyabb összegével.

Mark 10%-os részesedésével 160 ALGO-t és 1 ATOM-ot jogosult kivenni. Mivel a kivett pénzeszközeinek aránya eltér a letétbe helyezéskor tapasztalttól, a hozama most negatív.

Visszafordíthatja az állandó veszteséget?

Mivel a poolban működő likviditásszolgáltatók pénzt keresnek a pool segítségével lebonyolított minden kereskedés után felszámított kereskedési díjból, az így megszerzett nyereség esetenként pótolhatja a veszteséget. De ez természetesen nem mindig így van, és a kereskedési páron belüli árváltozás által okozott veszteség mértékétől függ.

De mitől maradandó az állandó veszteség? Nos, ha egy felhasználó úgy dönt, hogy pénzeszközeit egy likviditási poolban tartja, miután egy áreltolódás forrásveszteséget okozott, és egy újabb áreltolódás miatt visszapattan, a veszteség csak átmeneti. A veszteség csak akkor válik véglegessé, ha a felhasználó úgy dönt, hogy a kezdeti áreltolódás után kiveszi a pénzét, ahogy Mark tette a fenti példában.

Az állandó veszteség jelenleg a likviditási poolokat használó egyének nagyon nagy részét érinti, bár sokan még mindig nem tudnak róla. Ennek az az oka, hogy néha a felhasználó pénzeszközeinek értéke a poolban akár nőhet is, de ettől még nem hoz akkora nyereséget, mint a tokenek vásárlása és megtartása (más néven HODLing). Az uszodai díjak meglehetősen tetemesek lehetnek, így ezek gyorsan felemésztik a felhasználó profitját a medencén belül.

Az állandó veszteség elkerülése

Az állandó veszteség kockázata a likviditási poolok többségében jelen van. Az állandó veszteség bekövetkezésének esélye azonban megnő, ha egy kereskedési párban az egyik vagy mindkét token árfolyama ingadozó. Ezért mindig érdemes kicsit kutatnia a kereskedési páron belüli tokenek körül, mielőtt belépne egy likviditási poolba, mivel észreveheti, hogy az árak rendkívül ingadozóak.

Érdemes tisztában lenni a likviditási poolban használt automatizált árjegyzővel (AMM) is. Az AMM-ek olyan decentralizált csereprotokollok, amelyek arra ösztönzik a felhasználókat, hogy likviditásszolgáltatókká váljanak egy poolon belül. A tőzsdéken belüli ajánlati könyveket gyakran felváltják az AMM-ek, így helyt adva egy bizalmatlan folyamatnak, amelyben a kereskedési párok pontosan árazhatók.

Az AMM-eket arra is használják, hogy az árváltozások esetén a párban lévő két eszköz aránya a lehető legkiegyensúlyozottabb maradjon egy poolon belül. Ezek az ilyen medencék gerinceként szolgálnak, de problémássá is válhatnak, ha összezavarják őket.

Vannak, akik megváltoztatják az AMM-eket, olyan hibákat adva nekik, amelyek korlátlan ideig egy készletbe zárhatják pénzeszközeiket. Ezért fontos, hogy bevált, megbízható AMM-eket használjon, amikor likviditásszolgáltató szeretne lenni. Különösen óvatosnak kell lennie, ha egy pool olyan hozamot kínál, amely túl szépnek tűnik ahhoz, hogy igaz legyen, pl Valószínűleg van itt valamiféle pénzbeli fogás, amely rosszabbul járhat, mint voltál alapvetően. Röviden, minél gyengébb az AMM, annál inkább ki van téve az állandó veszteségnek.

Legyen tudatában az állandó veszteségnek a kriptográfia használata során

Az állandó veszteség már több ezer, vagy akár több millió magánszemély kriptoállományát érintette, és ez mindaddig így lesz, amíg likviditási készletek továbbra is léteznek a piacon. Tehát, ha likviditási poolokat használ, vagy ezen gondolkodik, feltétlenül ellenőrizze a a választott kereskedési párját, mielőtt bármit elkötelezne, mivel ezzel jelentős összeget takaríthat meg veszteség.

Az elmúlt évtizedben 12 milliárd dollár kriptot loptak el

Olvassa el a következőt

A szerzőről