Az örök határidős ügyletek az egyik legnépszerűbb termék a kriptopiacon. Ha örök határidős ügyletekkel kereskedik, ki van téve egy pénzügyi eszköz árának anélkül, hogy birtokolná azt, egyedi kereskedést kínálva olyan lehetőségeket, amelyek lehetővé teszik, hogy potenciálisan profitáljon egy eszköz árának emelkedéséből és eséséből, a kereskedéstől függően pozíció.
Mi az a Perpetual Futures szerződés?
Az örökkévaló határidős kontraktus egy olyan típusú határidős szerződés, amelynek nincs lejárati dátuma. A határidős ügyletek egy fajtájaként először meg kell értenünk a határidős szerződések működését, hogy megtudjuk, mi teszi egyedivé az örök határidős ügyleteket.
Határidős szerződés lehetővé teszi, hogy két fél spekuláljon egy kriptovaluta jövőbeli értékéről egy előre meghatározott áron és időpontban. Fogadás egy lejárati dátumú eszköz jövőbeni ármozgására. Mit is jelent ez? Nos, például nyithat hosszú pozíciót havi lejárati dátummal, ha úgy gondolja, hogy egy kriptovaluta, például a Bitcoin ára emelkedni fog a hónap végére.
Az örök határidős ügyleteknek nincs elszámolási időszakuk. Egy kereskedést addig tarthat, ameddig csak akar, mindaddig, amíg elegendő marzsa van ahhoz, hogy nyitva tartsa. Például, ha 20 000 dollárért vásárol BTC/USD-t, akkor nem köti Önt semmilyen szerződés lejárati ideje. Lezárhatja a kereskedést, és biztosíthatja nyereségét (vagy vállalhatja a veszteséget), amikor csak akarja.
Robert Shiller 1992-ben perpetual határidős szerződéseket javasolt, hogy lehetővé tegye a származékos ügyleteket a nem likvid piacokon. A BitMEX 2016-ban mutatta be először a kriptovaluták területén, azóta pedig folyamatosan nőtt a népszerűsége, és mára számos tőzsdén elérhető.
Hogyan működnek az örökös szerződések?
Miben különbözik az örökös szerződés a szokásos határidős szerződéstől?
Határozatlan időzítés
Az örökös szerződés határozatlan időre szól. Vásárláskor vagy eladáskor bármikor végrehajthatja az ügylet végét.
Ha úgy gondolja, hogy az ETH árfolyama emelkedni fog, kezdeményezhet vételi pozíciót, és lezárhatja a kontraktust, amikor az árfolyam olyan szintre emelkedik, amellyel elégedett. Másrészt, ha az ár csökken, akkor is megtarthatja a pozíciót, ameddig csak akarja, amíg az árfolyam vissza nem tér a kívánt szintre – ha elegendő marzsa van a veszteség kezelésére.
Amíg nem zárja le ügyleteit, a PnL (Profit and Loss) realizálatlan marad. Vagyis továbbra is nyitott a változó piaci árakra. Választhat, hogy pozícióját részben vagy egészben biztosítsa, ha nyereséges.
Kereskedési árrés
A kezdeti és a fenntartási árrés közötti különbség megértése az örök határidős ügyletek használatakor is fontos.
A kezdeti letét az a minimális összeg, amelyre egy pozíció megnyitásához szüksége van. Ez inkább biztosíték a kereskedési pozíciójához. A fenntartó letét az a minimális összeg, amelynek a letétszámláján kell lennie ahhoz, hogy nyitva tartsa a kereskedési pozícióját.
A kereskedések nyitva tartásához szükséges összeg a piaci ár változásával változik. Ha a pozíciói továbbra is veszteségesen futnak, akkor elérheti azt a pontot, ahol a piac felszámolja őket. A felszámolás előtt azonban a tőzsdék általában „margin call”-t kezdeményeznek, ahol értesítik Önt az alacsony letétről, és arra ösztönzik, hogy helyezzen be több pénzt, hogy pozíciói nyitva maradjanak.
Finanszírozási arány
Mivel Ön csak egy mögöttes kriptoeszköz árértékével kereskedik, a perpetual futures kontraktus árának közel kell lennie az alapul szolgáló eszköz tényleges árához. A kereskedési rendszer finanszírozási rátát használ annak biztosítására, hogy a perpetual futures kontraktus ára ne térjen el az alapul szolgáló kriptoeszköz azonnali piaci árától.
Amikor a piac emelkedik és az ár emelkedik, a finanszírozási ráta általában pozitív, de amikor az ár esik, a finanszírozási ráta általában negatív. Ha a finanszírozási ráta pozitív, a hosszú pozícióban lévők fizetést fognak fizetni a rövid pozíciót tartó kereskedőknek. Másrészt, amikor az örök határidős kontraktus az azonnali indexár alatti diszkonttal kereskedik, a finanszírozási ráta negatív lesz. Az eladók ezen a ponton egy kis díjat fizetnek a vevőknek.
Mivel az örökös kontraktusként forgalmazott eszközök ára kismértékben eltérhet az azonnali piaci ártól, a finanszírozási rátát a lehető legközelebb tartjuk. Például, ha a BTC ára 19 ezer dollár az azonnali piacon, akkor az örök határidős piacon 19,05 ezer dollár lehet. Ezért, mivel a longs automatikusan ösztönzi a shortot, amikor az ár emelkedik, az örök határidős ügylet árfolyama közelebb kerül az alapul szolgáló azonnali piaci árhoz.
Annak ellenére, hogy a finanszírozási ráta általában a kereskedési pozíciójának egy perc százaléka, ez összeadódhat és hosszú távon befolyásolják a nyereség és veszteség értékét, ami szükségessé teszi annak megértését művek.
Tőkeáttétel
Az állandó szerződések hozzáférést biztosítanak a tőkeáttételhez. Ez azt jelenti, hogy nagyobb pozíciót irányíthat, mint amennyit a kereskedési egyenlege képes kezelni. Bármennyire segít gyorsan sok pénzt keresni, a tőkeáttétel veszélyes is lehet, mivel elveszítheti az összes pénzét, vagy akár a kereskedési egyenlegénél is többet, ha nem megfelelő kockázatkezelést alkalmaz.
Hatékony kereskedési módszer a medvepiacokon
A perpetual futures piac egyik fő előnye az azonnali piaccal szemben, hogy az örök határidős ügyletekkel kereskedés előnyt jelent mind a medve-, mind a bikapiacokon.
A spot kereskedők általában tartózkodnak attól, hogy növeljék pozícióikat a medvepiacokon, mivel a kriptoeszközök ára csökken. Legjobb esetben megpróbálják használni stratégiák a medvepiac túlélésére.
Másrészt a perpetual futures kereskedők rövid pozíciót tarthatnak a medvepiacon, és továbbra is profitot termelhetnek a piaci visszaesések idején. Tőkeáttétellel egy kis piaci mozgáson belül is többet tudnak keresni, mint e nélkül.
A határidős kereskedési kockázat magasabb
A perpetual futures kontraktusok, más származékokhoz hasonlóan, óriási előnyöket kínálnak, mivel lehetővé teszik a kriptovalutákkal való kereskedést anélkül, hogy birtokolnák azokat. Ráadásul a tőkeáttétel miatt rövid távon több potenciális profitot kínálnak az azonnali piachoz képest. Ennek ellenére elveszítheti teljes kereskedési egyenlegét, ha nem kezeli megfelelően a kockázatokat.
Az örökös szerződéses kereskedés számos kereskedési platformon elérhető, köztük a Bybit, a Binance és a BitMEX.
Az ezen a weboldalon található információk nem minősülnek pénzügyi tanácsnak, befektetési tanácsnak vagy kereskedési tanácsnak, és nem tekinthetők annak. A MakeUseOf nem ad tanácsot semmilyen kereskedési vagy befektetési kérdésben, és nem tanácsolja, hogy egy adott kriptovalutát vegyen vagy adjon el. Mindig végezze el saját átvilágítását, és befektetési tanácsért forduljon engedéllyel rendelkező pénzügyi tanácsadóhoz.
